На что влияет мусорный рейтинг России?

«мусорный» рейтинг влияет на:
1. возможность инвест.фондов вкладывать деньги в ценные бумаги.
2. дает возможность пересмотреть условия предоставления существующих кредитов.
Сейчас больше пункт 1: инвесторы должны избавиться от российских ценных бумаг, полученные средства перевести в валюту и вывести из страны.
Но еще есть моменты, смягчающие эффект:
— «мусорный» рейтинг только S&P присвоило. Остальные пока нет.
— неизвестно, сколько реально инвесторов осталось в российских бумагах. Вполне возможно, что очень мало и самые рисковые, которые будут выходить только когда все присвоят мусорный рейтинг.

Фишка заключается в том, что как только рейтинг скатывается до «мусорного», спекулятивного, то согласно уставам всяких инвестфондов, они должны продавать активы и выводить их. Типа «Пойдём, Алёша, нам тут не рады». Это вот на Бизнес–ФМ утром услышал краем уха. Но вообще, как мне кажется, рынок напрягся из–за Роснефти и очередных 400 млрд. размещения.

Всякие облигации России активно покупали разные фонды.

У каждого фонда есть устав, а в уставе написано какая доля средств должна удерживаться в ценных бумагах с таким–то уровне рейтинга.

Если рейтинг понижают — большие фонды начинают продавать излишки ценных бумаг => стоимость их падает.

Этот рейтинг так же является мультипликатором рейтинга всяких Газпромов и прочих ВТБ.

Соответственно, фонды вынужденны выходить из них.

Они продают акции/облигации всяких Роснефтей и получают рубли.

Из–за плохого рейтинга и прогноза по курсу рубля к деньгам они не могут остаться в рублях.

Они идут на ММВБ и активно покупают доллары из ЦБ.

Потом с этими долларами идут в какую–нибудь Нигерию и скупают их Роснефть.

Если совсем упрощать — то примерно так.

Если коротко, то инвест.фонды, которые хранят и приумножают накопления, например, пенсионные, в нормальных странах имеют ограничения на рейтинг бумаг — нельзя инвестировать в откровенную шляпу, чтобы не потерять деньги честных тружеников штата Кентукки.

Откровенная шляпа — это всё то, что имеет неинвестиционный рейтинг. Поэтому, кто не успел вывести, сейчас должен начать немного суетиться. Бытует мнение, что таких осталось очень немного, и большой роли это не сыграет.

Есть требования по количеству агентств, присвоивших рейтинг (инвестиционный) — пока их два.

смысл в том, что помимо банкира с цилиндре с мешком золотых долларов, который думает чисто своей головой, на рынке присутствует куча всяких институциональных инвесторов типа пенсионных фондов, а им думать закон запрещает. Они инвестируют только в те активы, которые имеют минимально допустимый рейтинг. Если упрощённо, в активы уровня ВВВ инвестировать можно, а в активы уровня ВВ+ — уже нет. Как только рейтинговое агентство присваивает ВВ+, у этого фонда автоматически закрываются все позиции и деньги выводятся с данного рынка.

грубо говоря у каких–то иностранных фондов были какие–то инвестиции в Российскую экономику. В государственные облигации, в местные компании. Рейтинг снизили — операторы фондов тупо действуют по инструкции — скинуть активы с мусорным рейтингом и заменить более надежными. Рискованные бумаги не то, чтобы совсем не нужны, но они точно не нужны фондам, работающим на сохранение капитала. Они для венчурных фондов и прочих спекулятивных фондов. Но основной капитал таки в тех, кто ориентирован на сохранение в первую очередь (т.е. «не потерять»). Так вот, когда они выводят российские инвестиции, они получают рубли и покупают на них доллары или другие валюты. Соответственно курс рубля должен при этом падать падать.

Собственно и не только у иностранных, крупные российские инвесторы скорее всего руководствуются теми же соображениями. Патриотизм патриотизмом, но финансовые формулы по поводу риска и прибыльности у всех одинаковые.

Основные пункты антикризисного плана правительства:
— снизить цену на водку
— разрешить ругаться матом